「国信证券有限公司」基岩资本造假 50亿人民资产流向海外为谁做了嫁衣

admin

作者

“基岩做了一个全局。”回想起这四年的出资遭受，出资者张静气愤地说：“50多亿元人民币去到海外，到底是给谁做了嫁衣，公司没有给任何说法？”

张静口中的基岩，是广州旧日闻名私募，有着“国内首家赴美上市私募”光环的广州基岩财物办理有限公司。2018年8月，她认购了基岩本钱旗下两款名为“东方价值基金十一号私募基金”、“东方价值基金十一号私募基金二期”的私募基金产品，认购金额200万元，期限两年。

“东方价值基金十一号私募基金”是一只私募证券出资基金，办理人是基岩本钱，保管人是国泰君安证券。依照合同约好，该基金征集资金将经过QDII财物办理方案，终究投向美国纳斯达克或港交所主板上市企业的IPO份额认购。补充协议显现，该基金将与标的企业股东到达担保协议，被担保方有权向担保方追偿收益。

既有头部券商国泰君安证券作为保管人，又有境外上市标的企业的回购，同类产品还有比方恒天财富、京东旗下店主金服等多家闻名组织代销，看起来“合规又安全”，为何产品清算时净值仅剩0.254，公司多次遭监管组织处分，会否触及刑事违法？

基岩本钱的魂灵

基岩本钱是一家树立于2015年的私募基金办理公司，注册本钱1000万人民币，赫旭为法人、总司理、实行董事，持股份额37.5%。

基岩本钱出资首要会集在美揭露上市或寻求在美上市的中概股公司。旗下有广州基岩财物办理有限公司和广州基岩出资办理有限公司两家私募基金办理人，办理人类型分别为私募证券出资基金办理人和私募股权、创业出资基金办理人。

一份材料显现，基岩本钱中心团队成员包括：邹淇中、吴斌、黄民欣等三位高档合伙人、实行合伙人赫旭和张晗、罗宏泽两位实行总裁。

三位高档合伙人在海外多家闻名组织从业多年，颇具实力。

邹淇中有美国注册金融剖析师(CFA)，也是美国出资办理研究会(AIMR)及香港财经剖析师协会(HKSFA)成员，曾任职于美林证券、安德森投行等世界出资组织，在美二十余年间，主导纽交所及纳斯达克的出资银行事务，规划触及IPO承销、定增、办理层收买、借壳上市、私有化等，曾主导出资事例包括富基融通、德海尔医疗、碳博士控股等。

吴斌是澳大利亚、香港管帐师公会资深会员，香港公司秘书公会会员，曾任职香港证监会及毕马威管帐事务所部门司理，香港新世界集团、多家我国A股和香港主板上市公司担任CEO、COO及CFO等职务，先后主导或参加新世界地产、招商局集团、武钢集团、中集集团、中华、青岛啤酒等闻名公司本钱运作事务，是基金协会存案办理人之一。

黄民欣持有法令作业资格证书，亦是深圳仲裁委员会仲裁员与广州市律师协会会员。曾任职于我国银行伦敦分行，拿手海外融资、并购与重组、不良财物处置、外商出资等方面，了解美国、欧盟、香港、俄罗斯、东盟等多个区域的投融资环境。

至于实行合伙人赫旭的从业经历则较为差劲，在中基协的材猜中，赫旭2008年才开端参加作业，在2008年至2015年间，先后在广州建智出资参谋、广州科华创业出资、广州威登出资担任相关职务。

深圳某私募基金创始人表明，投行、律师和管帐师是一家出资组织的标准装备，铁三角联系，从邹淇中、吴斌、黄民欣这三位高档合伙人的经历来看，基岩的装备适当亮眼。

揭露材料也显现，吴斌曾任招商局港口香港IPO的财务参谋之一，帮忙其寻觅柱石出资人，并参加IPO认购。然后招商局港口香港IPO取得超越300倍的超量认购，首日涨幅超越200%。这一项目成为了基岩本钱对外宣扬的中心团队过往成功事例的典型。

挟制光环急剧胀大

光鲜的经历仅仅开端的榜首步，究竟本钱商场是靠成绩发声的当地。

基岩本钱正式树立之后，开端准备发行人民币基金。

最早发行的“东方价值基金”号称是我国榜首只专心于中概股出资的基金，曾于2016年登上年度私募基金收益率三甲。2017年10月该基金退出清算，两年累计收益率高达101.31%。

此外，“东方价值基金二号”与“东方价值基金三号”也跻身私募排排前十排行榜与私募前锋榜。

不仅如此，在2017年，基岩本钱对外宣扬，公司作为柱石出资者登陆纳斯达克商场的企业共4家。其间金正环保、六合荟、瑞图生态3家企业在上市当天股价均完结超越50%的涨幅。

作为柱石出资人，2018年基岩本钱出资的B站在美上市，上市当天股价收于11.24美元，市值达31.3亿美金。据2017年6月和10月的QuestMobile陈述指出，B站在我国24岁以下用户最喜欢的APP中排名榜首。

丰盛的出资报答和出资B站等闻名企业让基岩本钱在私募圈声名鹊起，随后其加大产品发行力度，办理规划敏捷增加。

中基协发表，广州基岩财物办理有限公司和广州基岩出资办理有限公司在中基协存案的私募基金产品分别为72只和4只。

一起，基岩本钱还敞开了上市征途。

2018年，基岩本钱向美国证券交易委员会递送了招股说明书，拟募资7000万美元。2019年3月，基岩本钱更新了招股说明书，此次招股说明书显现，基岩本钱调整拟募资金额至3000万美元，并方案登陆纽交所。到2019年一季度，基岩本钱的办理规划增至50亿元。

业界人士剖析，一家新树立的私募组织，“造”一两只收益内职业界排名靠前的产品，能敏捷翻开局势，给后边的募资带来便当，“每年私募排行榜上都会冒出一些收益很高新私募基金公司，但从长周期来看，这些基金的出资理念并不老练。

数据造假点缀产品暴雷

两年收益就翻倍增加的东方价值基金成为基岩本钱的明星产品。

2017年底，存续期二年的东方价值基金五号树立，征集基金规划约8亿元人民币。合同显现，该基金将经过QDII财物办理方案，投向B站的IPO份额。

2018年3月，B站在美国纳斯达克上市，发行价为11.5美元/股。到2019年12月2日，B站收于17.5美元/股。这意味着，假如两年前出资了100万人民币，其时收益到达52%。

2019年12月3日，基岩本钱发布《到期清算公告》，公告显现，基金所持有仓位已于基金到期日前完结减持，并于2019年12月3日正式发动产品清算流程，预估历时约60个作业日左右完结清算。依据《财物净值公告》，基金停止时，“东方价值基金五号”的累计净值已达人民币1.31元。

令人感到意外的是，截止到2020年4月10日，基岩本钱发表信息，东方价值基金五号的净值仅剩下人民币0.3元。

这仅仅是个开端，随后，基岩本钱很多的产品开端爆雷。

2021年3月3日，广东证监局发表，2018年5月至2020年1月，广州基岩作为其办理的“基岩东方价值五号”等35只基金产品的财物委托人，与证券公司、公募基金办理公司签定QDII财物办理方案、收益交换协议，将基金产业投向在美国上市的中概股股票。在基金净值发表环节，广州基岩经过篡改场外标的估值数据，经基金保管人复核后在净值公告、定时陈述上发表，或许未经保管人复核直接在“私募排排”上发表的方法，向出资者发表了虚伪的产品净值信息。上述行为对出资者实在全面精确了解出资报答状况和危险状况构成严峻误导。以逐只产品最终一次虚伪净值与实在净值比较测算，广州基岩共虚增基金产业18.27亿元人民币，净值虚增份额均值为111.09%，净值虚增份额最高值为324.65%。

信息发表存在虚伪记载的基金产品详细为：东方价值基金五号、东方价值基金五号二期、东方价值基金五号私募母基金、东方价值五号三期、基岩东方价值五号、基岩东方价值五号二期、基岩东方价值五号三期、东方优选价值五号等35只私募基金。

21世纪经济报导记者了解到，现在净值最低的产品是东方价值十四号，仅有0.167，该产品以出资山君证券IPO份额向商场募资，3月15日，山君证券收报22.6美元，较2019年较IPO发行价8美元上涨220%。

底层财物不明潜藏利益输送

协议和宣扬上的出资B站、山君证券等闻名企业，但实践净值严峻缩水，钱去哪里了？

21世纪经济报导拿到的多份清算陈述显现，东方价值基金十一号和东方价值基金十一号二期对未减持财物进行了发表，均持有申万宏源2018-023号境外证券出资单一财物办理方案。

但清算陈述里，关于已减持的财物，则并没有发表过往持仓标的，可供清算资金均用银行存款科目显现。

面临多只产品的净值大幅缩水，基岩本钱给出的解说是，2019年以来，中概股遭到较大的冲击。受新冠肺炎疫情在全球延伸等黑天鹅事情事情的影响，美股遭受了前所未有的四次熔断，出资标的净值大幅下挫。

假如仅是商场原因，那么替换优质标的出资逻辑是什么？

第三方代销组织店主金服前海外出资总监陈达曾在雪球发帖，称基岩本钱出资过B站，但很快就退出，随后买入了一堆废物中概股，其表明里边或许存在利益输送。

图三：店主金服前海外出资总监陈达发帖内容材料来历：雪球

关于陈达的说法，一位曾寻求基岩协作的中概股高层表明认同，他表明基岩以抢手的中概股在商场上很多募资，B站和山君证券都是其对外募资的噱头，本质上他们是资金池的形式，一致运作征集资金，经过操控市值方法，以新征集基金接盘到期基金所持有标的，从协作中概股公司收取巨额利益。

基岩本钱递送的招股说明书对其底层财物有一些介绍，比方出资独角兽类其他基金在2017年9月30日之前，该类别下只要一只基金完结了对一家处于成长期的我国TMT公司的少量股权出资，到该日期，这一类别下的出资报答为负。

除此以外，基岩本钱的出资包括一家呼叫中心事务流程外包服务商、一家废水净化处理公司、一家环保建材制造商和分销商、一家宠物视频生产商、一家手机游戏发行商以及一家上作业教育服务商。

据知情人士介绍，还有一种操作方法是基岩本钱先找到协作公司，然后帮忙其在纳斯达克等海外商场上市，再用经过保管账户顺畅流入海外商场的征集资金，进行股价操作或市值办理，取得境外收益。只不过在商场下行时期，产品有巨亏的危险，“接盘资金丢失最严峻。”

第三方组织失责

在这起触及50亿元的案子中，除了办理人基岩本钱，保管人中信银行、国泰君安证券，代销组织店主金服等也是重要的相关方。办理人移用基金财物，用作他途，作为代销组织涉嫌虚伪宣扬，保管方却没有及时发现和纠正，这些第三方组织被出资者指控严峻渎职。

比方在东方价值五号产品出售之初，作为代销方的店主金服就知晓了8%的保底协议。有出资人反应：“理财司理清晰说了基岩的8%兜底保证，并且项目便是出资到B站。”

因而，律师界人士表明，代销组织在宣扬时表明有兜底、危险小收益高，这些都涉嫌虚伪出售宣扬，诱惑误导了出资者，应该对出资者担任。

《关于加强私募出资基金监管的若干规则》第六条规则，私募基金出售组织及其从业人员在私募基金征集过程中不得直接或许直接存在口头、书面或许经过短信、即时通讯东西等方法向出资者许诺保本保收益，包括出本钱金不受丢失、固定份额丢失或许许诺最低收益等景象。

“有的私募基金办理人给代销组织高管募资金额2-3%的暗里奖赏。”有代销组织人士表明，曩昔理财司理为了完结成绩，代销组织高管因利益牵涉其间，这类违规时有发生，“跟着私募基金职业的标准和相关准则的出台，职业环境得到了改进。”

《私募出资基金监督办理暂行办法》第二十四条规则，私募基金保管人应当依照合同约好，照实向出资者发表基金出资、财物负债、出资收益分配、基金承当的费用和成绩酬劳、或许存在的利益冲突状况以及或许影响出资者合法权益的其他严重信息，不得隐秘或许供给虚伪信息。

对此，保管组织国泰君安相关人士在承受21世纪经济报导记者采访时说：“在发现基岩相关问题后，国泰君安及时向监管组织进行了报告，并在法令规则的框架下活跃做好维护出资者利益作业。”

国泰君安相关人士进一步表明：“依据相关规则，基金的信披责任人为办理人，产品净值应由办理人向出资者非揭露发表并保证数据的实在性。本案中，国泰君安活跃实行保管人责任，自上一年以来相关监管组织对基岩出具的行政处分书中均已清晰指出了办理人未照实发表底层出资标的实在状况等违规问题。关于本案的处分决议，我司活跃支持相关组织的裁决，并期望职业进一步完善法令法规体系，加强对办理人违法违规行为的惩治力度，进一步维护出资者利益。”

追责还在路上

曩昔几年，随同私募职业的粗野成长，不合法集资、违规出资等乱象丛生，不少出资人为此付出了沉重的丢失和价值。

关于基岩本钱的虚增净值18.27亿元、移用资金6亿元、向出资者许诺最低收益的行为，广东证监局开出了行政处分，处以106万元罚款，法定代表人赫旭被给予正告，罚金36万元。

多位律师界人士表明，尽管总额不高，但已经是法令法规规则的最高限额。

“私募基金相关责任人员私行移用客户资金的行为，归于刑法意义上的移用资金行为，或许构成移用资金罪。”盛唐律师事务所朱汉律师指出，“在受处分的主体方面，已有事例显现，被追查刑事责任的人员包括实践操控人。”

并且，私募基金是否按规则实行了存案程序，并不影响相关违法的确定。

另一位金融律师也向记者指出，虚增基金净值和移用资金涉嫌不合法集资、假造诈骗、盗用财物等刑事违法。一起，因基金办理人违背法令法规形成丢失，出资者有权向法院申述，建议取得补偿。

事实上，私募基金的监管正在加码。

本年1月，我国证监会正式发布《关于加强私募出资基金监管的若干规则》，进一步清晰了私募基金征集和出资的底线要求，让私募职业真实回归“私募”和“出资”的根源。

1月28日，我国证监会举行2021年体系作业会议，会议着重，加速推进“伪私募”等相关危险的分批处置，严厉执行私募基金底线性要求，树立部际联动、央地协作的危险防备处置机制，加速推进出台私募法令。

2月19日，中基协开出7张“罚单”，触及三度星和、浙江策信、深圳冠石、宁波甬邦等私募办理人，其间三度星和还曾是闻名的百亿私募。

3月5日《政府作业陈述》指出，完善创业出资监管体系和开展方针。