股票002082(a股可以卖空吗)

2020年12月23日金诚转债发行，活跃参与申购。

12月23日：盘中还有惯性回调压力 牛市行

今天可申购新股：新亚电子、祖名股份。今天可申购可转债：长海转债、金诚转债。今...

根本要素

申购代码：754979，配售代码：753979

正股代码：603979，正股称号：金诚信

发行总额：10亿元， 信誉等级：AA

每股配售：1.732元可转债

票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%，到期换回价112元(含最终一期利息)。

正股价：12.62元(12月21日收盘价)

转股价：12.73元(下修条件，30~15~90%)

转股价值：99.14元

转股溢价率：0.87%

有条件回售：2~30~70%

强制换回：30~15~130%

正股剖析：矿山归纳服务龙头，矿山资源开发逐渐布局

1、盈余稳健，活跃推动事务转型

正股公司金诚信的主营事务包含采矿运营办理、矿山工程建造及矿山工程规划与研讨，服务目标为大中型非煤类地下固体矿山，触及矿山资源种类首要包含铜、铅、锌、铁、镍、钼、金、磷等，所在职业的上游首要为矿山机械设备制作职业、矿山建造和出产所需的大宗物资资料供货商、矿山规划与研讨职业，下流首要是各类矿藏资源的开发职业。公司在坚持安稳开展的基础上，使用多年堆集的矿山服务办理技能和品牌优势，活跃向事务链上、下流延伸，不断拓宽新的事务范畴：从以矿山工程建造与采矿运营办理的矿山开发服务，活跃向矿山归纳服务转型，稳步向资源开发范畴延伸，2019年公司成功竞买贵州两岔河矿业开发有限公司90%股权，并相继收买托克集团部属刚果(金) Dikulushi铜矿、艾芬豪集团旗下Cordoba Minerals Corp. 19.99%股权，凭借并充分发挥主业优势，逐渐探究出了具有金诚信特征的“资源+服务”开发形式。

2020年前三季度，公司累计运营收入为27.70亿元，同比添加15.55%;归母净利润为2.76亿，同比添加18.48 %。矿建服务板块2020年上半年完结掘进总量146.78万立方米(含采切量)，完结年方案的42%;采矿量1,471.91万吨(含天然崩落法采矿量)，完结年方案的46%。地域收入散布方面，海外主营事务收入因为事务规划的稳步扩展逐年添加，2020前半年收入添加至8.88亿元，占比51%以上，反超国内事务营收规划，首要是因为疫情影响，国内市场事务收入下降，塞尔维亚项目、卡莫阿项目、万宝项目等海外工程收入大幅添加所造成的。

近年来，公司出售毛利率根本安稳，2020年略有下降，首要是遭到年头疫情影响，公司境内项目开工率较低，但仍付出部分运营费用，使得国内事务毛利率有所下降所造成的，第三季度跟着国内出产的全面康复，毛利率已经由H1的25.06%上升至26.82%。但因为非洲疫情管控的不确定性，公司首要的海外事务遭到人员活动、出产物资运送等存在困难的影响，未来收入和盈余改变状况仍有待调查。

2、亚非需求带来新机会，发行转债扩展事务规划

公司采矿运营办理事务和矿山工程建造事务下流首要包含有色金属、钢铁、磷矿等职业，跟着下流职业的回暖以及供应侧变革的推动以及我国“走出去”的速度及进程不断加速，矿山服务职业有望完结添加。展望未来矿业开展，美国、欧洲发达国家以及日本的，大宗矿藏品需求根本出现安稳状况。可是亚非国家很多基础设施建造需求以及我国独有的矿藏资源优势和政策支撑，将为我国矿山服务企业迎来新的开展机会。金诚信深耕矿山服务范畴多年，公司已完结集矿山工程建造、采矿运营办理、矿山规划与技能研制、矿山设备制作等事务于一体的归纳服务才能，是能够为矿山供给归纳服务的高端开发服务商之一。现在公司在境内外承当多个大型矿山工程建造和采矿运营办理项目，包含多个百万吨级以上的采矿项目，下流客户包含江西铜业、我国有色矿业集团、开磷集团、紫金矿业、万宝矿业、艾芬豪等国内外闻名矿业公司。

金诚信矿山工程建造事务选用施工总承揽形式，跟着事务规划的扩展，事务收入有所添加，到2020年3月末，公司在手合同金额78.28亿元，在手合同金额较大，跟着项意图推动，将为公司的营收带来有用保证。采矿运营办理事务方面，2017-2019年，公司服务的项目采矿量逐年添加，2019年较上年添加720.36万吨至2,749.63万吨，但掘进总量(包含采切量)有小幅动摇，2019年较上年削减39.98万立方米至346.60万立方米，到2019年底，公司采矿运营办理事务首要在建项目包含普朗项目、卢安夏项目等，合同金额36.06亿元。公司在手项目规划较大，对公司事务未来开展有必定保证。

本次发行征集资金总额不超越10亿元，扣除发行费用后将用于矿山采矿运营及基建造备置办项目、国内矿山工程事务项目、赞比亚矿山工程事务项目、塞尔维亚矿山工程事务项目、智能化、无人化挖掘技能研制项目以及弥补活动资金。首要意图为更新设备、扩展产能，以满意公司国内事务量快速添加的要求，以及拓宽国内外市场份额。

申购主张

金诚信收盘在12.3元，处于近两年的高位;对应PE为20.4倍，对应PB为1.6倍，均在偏高方位，股价的安全边沿偏弱。发行人评级AA，预算债底价值约89.3元，债底维护尚可;转股价值约96.6元，能够申购。